利用大数据简化油轮投资决策流程

Tim Smith (MSI):提供推动市场发展的关键结构性因素的见解和分析

原图来自网络，版权属于原作者

是否投资新建或收购二手油轮的决定举重若轻，不同船东所衡量的影响因素会有所不同。对于石油巨头或贸易商而言，对运能的投资是为了确保供应并免受运费波动的风险。对于典型的希腊船东来说，对船舶的投资是家族企业的传承，这种决定延续了一代又一代。

出售油轮的动机也各不相同。众所周知，日本的贸易公司将一批达到15年船龄的VLCC进行折旧出售，此次出售不构成任何危险，他们已经下单建造了新的替代运能。船舶中间商表示这些VLCC以持平甚至低于市场价值的价格出售，因此受到了市场的广泛追捧。

对油轮市场进行投资有两个基本原因：从事货物运输或通过船舶买卖套利。前者是通过长期运营产生一系列收益，从而收回新造船成本、运营成本和财务成本。后者是在船价低迷时进行投机性收购，而船价上涨后卖出。

要依靠长远目光成功，就需要可靠、及时的货物数据。货运需求的增长是否足以支撑船舶的收购或建造成本？一直以来，这些数据是由参与新造船合同的中间商的研究部门提供的。但这一切在上世纪90年代末发生了变化，时任克拉克森研究服务公司（CRS）总裁以及海洋经济学作者Martin Stopford博士成立了航运情报网络（SIN）。CRS是最早的船舶业务类网站之一，至今仍被视为船舶数据供应商的标杆。

航运情报网络最初所提供的数据类似于《CRS航运情报周刊》，包括费率、定期租船当量收益、时租费率、平均二手价格和新造船价格估算、以及船队规模数据。这数据均来自于实际租约和交易。所有这些数据都以时间序列格式提供，以Excel或其他格式下载。

在任何交易决策中，一个重要因素是确定油轮的价值。买卖双方很少会就该价值达成一致，这就是为什么有销售头寸的原因。CRS是全球最大的传统船舶中间商Clarksons Platou的子公司，并且仍然通过船舶中间商提供传统的估值方法。它还拥有自己的独立评估服务Clarkson Valuations Limited。该公司每年为船舶融资银行、上市公司和大型私人船东提供约3万次估值服务。

另一家提供独立市场数据和估值的企业是海事策略国际（MSI）。该公司近期推出了一个线上工具Horizon。MSI油轮市场主管Tim Smith表示，Horizon是一个综合性平台，旨在为整个油轮航运市场提供战略决策和投资支持，包括原油、成品油、石化产品、LNG、LPG以及穿梭油轮市场。

“用户可以访问整个油轮市场的大量时间序列数据和预测，包括贸易流、船队动态、运力供需平衡、收益和资产价格。这些数据还伴随着详细的市场报告，为驱动市场的关键结构因素提供见解和分析，并提供替代的、基于事件的潜在风险模拟方案。”

他指出，Horizon平台不仅仅是市场报告、数据和预测：“通过FMV资产评估工具，用户可以输入特定油轮的船名或IMO编号来运行当前和预测的评估、产生收益、剩余价值、运营支出基准参考时间序列和最新数据。该系统可以储存、快速检索和运行一系列船舶，为船队和资产组合估值和评估提供了一个用户友好、高效且量身定制的系统。”

该系统还提供一个交互式市场建模系统。用户可以构建替代方案，更改诸如GDP、贸易流、船舶订单、交付和报废之类的变量，从MSI的角度研究不同的假设如何推动市场发展。场景模拟功能还使用户能够对快速变化的事件做出反应。

Smith表示：“Horizon能够对新冠状病毒疫情等事件做出反应。用户对基本条件做出的更改可以通过Horizon进行运行，显示对收益和资产价格的影响。用户可以将这些替代市场情景直接转换为针对某艘特定船舶的收益和价格预测，从而对投资组合和投资项目进行压力测试。Horizon是一套综合性和交互式的分析工具。”

多年来，对贸易流和船舶估值的预测一直依赖于一家私营企业Marsoft，该公司成立于1979年，总部位于美国波士顿。Marsoft的核心是一个基本的宏观经济模型，可以每季度预测贸易流，并据此预测对租费和船价的影响。该公司提供市场发展的量化分析以及对风险和财务绩效的复杂分析。Marsoft是专业的企业决策支持系统，具有数据和分析功能，可支持银行业内部的管理决策。

Adrian Economakis (VeselsValue):从数字化破坏者到权威系统的一部分

原图来自网络，版权属于原作者

十年前，当VesselsValue推出其自动化数据和算法驱动的估值服务时，曾被视为互联网领域的破坏者，是一个打破以中间商为主导的舒适的船舶估值世界的骗局。而现在，VesselsValue已经是业内权威系统的一部分。VesselsValue仍提供银行所要求的即时估值，以评估作为抵押品或资金来源的船舶，但近期，它开始提供定性数据，进一步提升了其竞争力。该公司与Graig Shipping支持的船舶检验服务公司Idwal合作，支持Idwal提供条件评估估值。

Idwal首席执行官Nick Owens表示：“通过将Idwal的最新检验报告及条件等级数据与VesselsValue的每日自动估值相结合，用户现在可以对船舶的真实价值获得前所未有的能见度，从而有效地加快全球个人和组织的决策速度。”

信德海事网，专业海事信息、咨询、服务平台！

本文仅代表作者个人观点，与信德海事网无关。信德海事网仅转载，免费分享给大家，其原创性以及文中陈述文字内容和图片未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容文字、图片的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。如果因此而产生的法律纠纷，与信德海事网无关。如涉及侵权等相关事宜，请联系本站，我们会在第一时间删除。

投稿或联系信德海事：

media@xindemarine.com