港口航运板块创下18个月以来新高，机构称集装箱生产已排到明年2月份

财联社（上海 研究员，郑建宏）讯，11月17日， A股三大指数表现萎靡。截至发稿，上证指数、深证成指、创业板指回调幅度分别为0.2%、1.14%、2.55%。在市场表现惨淡的态势下，港口航运板块却表现抢眼，涨幅超过5%，位居市场第一，同时也创下近18个月以来的新高。另外，仅仅半个交易日，当日港口航运板块成交量就已超过上个交易日，资金入场活跃。

在个股表现中，港口航运股连云港最受资金追捧，已牢牢封死涨停，涨停板封单量超过33万手，每股报价为4.58元，并实现四天三板。此外，中远海特、中远海发、中远海控、广州港等港口航运个股也纷纷涨停，板块内超四成个股涨幅均在5%以上。

11月15日，东盟十国以及中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰15个国家，正式签署区域全面经济伙伴关系协定（RCEP），标志着全球规模最大的自由贸易协定正式达成。 受此影响，港口水运板块于11月16日开始至今持续大涨。

前不久，商务部也发布了《中国服务进口报告2020》，预计未来5年，中国服务进口规模累计有望达到2.5万亿美元，占全球比重将超过10%。随着对外贸易大单持续达成，远洋运输需求将急剧增长，这是资金扎堆涌入航运板块的重要因素之一。此外，近期以来航运运费价格不断上涨，也是板块大涨的重要推动因素。

中国港口协会最新数据显示， 10月份，八大枢纽港口集装箱吞吐量同比增长11.1%，增速创今年新高。在集运市场需求旺盛的态势下，今年6月份以来国际航运运费价格持续上涨，欧洲航线、波斯湾航线、南美航线航运价格均大幅增长。同时，国内出口集装箱运价指数也不断大涨。

受一系列利好因素的影响，近期资金蜂拥进入港口水运板块，并推动板块指数不断上涨。值得注意的是，在航运运费价格涨势如虹的态势下，即便港口航运板块指数创下18个月以来的新高，但从长线来看，目前该指数距2015年4月的最高点依旧具有一倍以上的空间。在航运业绩确定性强，叠加避险资金高低位切换的需求下，航运板块逆市大涨，一些券商也看好航运后续表现。

华泰证券指出，区域全面经济伙伴关系协定的签署对A股市场的影响短期更多是市场情绪的提振，龙头公司有望获得更高的估值溢价。在配置方面，建议关注受益于国际经贸往来更加活跃的交运，如港口航运、物流等。

中信建投认为，欧美及其他海外地区疫情持续发酵使得当地经济处于冰冻状态，生产活动大幅受限，而本地制造与本地消费产生供给缺口，客观上刺激外部贸易需求增加。这一问题并不会在短期内得到有效解决。

华创证券则指出，外贸需求恢复好于预期，数月来，市场上一直存在集装箱短缺的问题，部分集装箱生产商的接单已排到明年2月份。集运行业前十大运力的份额占比已从十年前低于60%提高到83%，旺季过后的运价支撑水平有望超预期。

在个股方面，华西证券表示，今年前9月广西对东盟的进出口贸易额占广西进出口贸易总额比例约 48.2%，远超广西与其他地区的进出口贸易金额。A股个股中，北部湾港一半的外贸航线（ 14 条）是对东盟国家的航线，该机构认为由东盟发起的 RCEP 协定的签订，将极大促进我国南方省份特别是广西与东盟国家的贸易发展，推动北部湾港货物吞吐量加速增长，因此维持对北部湾港的盈利预测，重申21.6 元/股的目标价。

浙商证券则认为，截至2019年年底，青岛港拥有国际集装箱航线 145 条，航线数量及班轮密度位居我国北方港口第一位。此外，青岛港自动化码头二期已投产释放产能， 同时大力拓展中转箱业务，供需带动集装箱吞吐量有望维持稳增。同时，青岛港估值较行业低 37%左右，该机构建议底部布局。

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