40艘巴西大豆船！开往中国！

中国买家半周买了40船巴西大豆！背后是贸易战阴影与市场逻辑

上周，中国大豆压榨商掀起了一轮罕见的集中采购热潮，从巴西订购了至少40船大豆，总量超过240万吨。这一操作速度之快、规模之大，在往年同期中极为罕见，凸显出中国大豆买家在全球供应链波动、国内压榨利润激增及中美贸易战加剧的背景下所作出的策略性调整。

“闪电下单”：趁价格回落迅速锁定供应

据彭博社援引不具名知情人士的消息称，中国进口商在上周前半段迅速从巴西订购了至少40艘货船的大豆。按照每艘船平均6万吨计算，此轮采购总量超过240万吨，几乎相当于中国月度压榨总量的三分之一。消息人士指出，这些大豆大部分将于5月至7月间交付。

本轮“闪电采购”发生在巴西大豆价格经历数月上涨后出现短暂回落之际。此前，受中美关系紧张、供应链扰动以及季节性出口因素影响，巴西大豆价格持续走高。中国买家在此时果断入场，表明其对全球市场趋势的敏锐感知与快速反应能力。

国内压榨利润回暖 提振采购动力

除国际价格因素外，中国国内市场的压榨利润回暖也是推动此次集中采购的重要原因。近期，由于市场对中美贸易战进一步升级的担忧加剧，大豆粕价格大幅上涨，推动国内压榨利润显著改善。这种利润空间的回升，使得压榨商具备更强的进口意愿与支付能力。

贸易战升级：美豆变“高风险”资产

与此同时，中美之间的贸易摩擦不断升级。在这一背景下，美国大豆对中国商家的吸引力持续下滑，成为“高风险”资产。

尽管近年来中国持续推动农业进口多元化、扩大对巴西等国的采购，但美国依然是全球第二大大豆出口国，且曾长期占据中国最大供应国地位。大豆也是美国出口中国的最大宗农业产品，2023年出口额超过150亿美元，占美国农产品出口总额的四分之一。

本轮贸易战新一轮升级，使商业买家对美豆“避之不及”。虽然中国国家储备机构仍有小规模采购美豆，以维持库存安全与价格稳定，但整体而言，商业市场正迅速向巴西倾斜。

巴西地位巩固，但第四季度或存隐忧

目前，中国的主要大豆进口窗口集中在每年2月到7月间，主要依赖南美收成的巴西供应。然而，在每年第四季度，中国传统上转向新季美豆采购。若中美关系持续紧张，美豆受阻，而巴西等地供应趋紧，中国可能在下半年面临一定的大豆供应缺口，压榨商需提早布局。

此外，随着巴西大豆需求飙升，其出口报价或将再次走高，进一步加剧全球市场波动。业内人士预计，中国企业未来仍将维持“逢低即买”策略，密切关注南美及全球大豆价格走势。

美国大豆产业承压：“重击核心出口市场”

大豆是美国农业经济的“顶梁柱”之一。根据美国农业部数据，全国拥有超过50万大豆种植者，大豆行业直接支持22.3万个全职就业岗位。2023年，该行业产值达1240亿美元，超过了肯尼亚或保加利亚的整个国民经济体量。

然而，美国大豆行业对出口高度依赖。出口量占总产量一半以上，2023年出口总值达270亿美元，其中超过150亿美元出口至中国，欧盟国家如德国、西班牙和荷兰亦为重要买家。特朗普政府此次的关税政策已令中欧两个最大市场深感不安，成为全球多方批评的焦点。

随着中国大豆采购向巴西加速倾斜，美国大豆面临市场份额持续萎缩的严峻挑战。若贸易战长期化，不仅美国农户将承受重大损失，中美之间的农业互信也将遭到进一步侵蚀。